El IPLC continua bajo

El IPLC que nos marca el nivel de posiciones largas frente a las cortas sigue en niveles bajos, lo que significa que continua del lado de los bajistas. A pesar de una pequeña mejoria, sigue en terreno negativo desde lace bastante tiempo, al contrario que el STI que ha conseguido formar la señal numero 6.

Esto es una divergencia que menciono, pero que no podemos por si misma darle mucha relevancia y sencillamente considerarlo como un dato mas a tener en cuenta.

El IFL mejora con el tiempo

El IFL que nos indica la fuerza del mercado teniendo únicamente en cuenta si la semana ha sido buena o mala está mejorando significativamente frente a su nivel de hace unos meses. no es descartable que si el mercado termina cayendo mas rompiendo los mínimos del año anterior este indicador recaiga de nuevo, pero es probable que vuelva de nuevo a mínimos.

Señal número 5 formada.

Aunque no era fácil conseguir que la señal número 5 alcanzara valores máximos, ha conseguido alcanzarlos en el índice Nasdaq sin haber llegado a hacerlo en el resto. Esto nos orienta de que la señal número 5 queda totalmente formada y lo que toca ahora es la formación de la señal número 6. El tema en este punto es que la señal número 5 se ha terminado de formar con los índices no muy alejados de los mínimos del año pasado, por lo que para formarse la señal número 6 no sería de extrañar que finalmente esos mínimos se terminaran rompiendo y se cayera aun mas.

Es difícil de ante mano decir hasta donde podría ser esta caída, pero no sería de extrañar que los índices estuvieran en situación lateral-bajista o bajista hasta al menos el mes de marzo.

Me está extrañando el elevado volumen que se está negociando ultimamente porque no podemos saber si de debe a una acumulación o distribución por parte de las manos entendidas del mercado y con ciertos temores a que algunos se estén quitando el papel ante unas posibles caídas extra que podrían ser de un 15-0% adicional.

En estas circunstancias es mejor estar fuera del mercado a no ser que el intradía sea el medio habitual de inversión, pero aunque las incertidumbres no sean tan elevadas como en octubre-nobiembre, el mercado sigue con una volatilidad muy significativa y las posibilidades de fallar son grandes.

Pequeña mejora en la incertidumbre del SP500

Aunque estemos volviendo a epocas de ciertas turbulencias, las incertidumbres son menos negativas que hace un par de meses.
No sería de extrañar que pudiera recaer de nuevo a mínimos el SP500 y con ello sus niveles de incertidumbre incrementaran de nuevo, pero de momento hay cierta mejoría.
Aunque no considere que sea en estos momentos motivo de acumular significativamente, dependiendo de como se comporte el mercado en el primer trimestre, como y cuando se forme la señal número 6 del ciclo iremos planteando una exposición algo superior al maecado a la que considero actualmente adecuada.

El STI es difícil que alcance valores máximos.

En la última entrada que hablamos del STI el 28-12-08 mencionamos la opción de una señal número 5 que podía ser de 2 formas distintas, una simple y otra de doble pico y esta segunda opción va siendo cada vez más difícil. Lo más probable es que la señal número 5 no vaya a alcanzar valores más elevados de los alcanzados hasta ahora y lo que ocurra es que el mercado recaiga hacia la señal número 6.

Este proceso no será posiblemente inmediato, pero la señal número 6 tampoco aparecería antes de marzo.

El IFC mejora

Como puede comprobarse en el gráfico el IFC ha mejorado durante las últimas semanas, algo que es buena señal, pero sin descartar que pudiera caer de nuevo, quizá menos de lo que ha caído hasta ahora, pero recordando que posiblemente falte una vuelta a mínimos antes de contar con un rebote más significativo.

No sería de extrañar que subiera algo más antes de una recaída, pero es muy brobable que al igual que en 2002-2003 se vea una señal doble.

Posiciones largas-cortas

Como puede comprobarse en el indicador, por este enfoque del mercado la situación del indicador no llega a ponerse alcista, algo que es un sintoma de que sigue habiendo desconfianza en el mercado a la hora de ponerse largo y su situación sigue siendo mayoritariamente corta.

El STI por otro lado da una lectuar más alcista pero no llega a haber unanimidad en todos los indicadores referidos al mismo periodo temporal, algo que en muchas otras ocasiones con menos incertidumbre en el mercado si ha ocurrido.